Hoekstede Vastgoedfonds opnieuw onder de aandacht

Binnenkort introduceert Sectie5 een nieuwe investeringsstructuur voor het Hoekstede Vastgoedfonds. Naast de bestaande participaties biedt het fonds straks ook de mogelijkheid voor beleggers om obligaties te kopen vanaf 10.000 euro. Via de obligaties wordt dan indirect belegd in het vastgoedfonds. Niek Broeijer, algemeen directeur van Sectie5, en Léon Borkes, fiscalist bij RechtStaete vastgoedadvocaten & belastingadviseurs, vertellen meer over hoe Sectie5 hiermee inspeelt op actuele fiscale ontwikkelingen. En hoe ze hiermee tegemoetkomen aan de groeiende vraag van kleinere, particuliere beleggers naar stabiel supermarktvastgoed.

Fiscale onzekerheid zorgt voor onrust in de vastgoedsector

Investeren in vastgoed staat onder druk door het wisselende fiscale beleid. “De laatste paar jaar is het op fiscaal gebied erg onrustig in Den Haag”, zegt Niek. “Er komt steeds weer nieuwe wetgeving, belastingen veranderen, onzekerheid over de hoogte van het belastbaar rendement is een continue factor. Gelukkig heeft de Tweede Kamer een voorgenomen lastenverzwaring van Box 3 teruggedraaid, wat het rendement op vastgoedinvesteringen gunstig beïnvloedt. Het zwalkende overheidsbeleid maakt het lastig voor beleggers om met zekerheid en overzicht goede investeringsbeslissingen te maken.”

‘Obligaties zijn een interessante verbreding van ons productenpalet’ - Niek Broeijer

“Daarom hebben we eerder dit jaar het Hoekstede Vastgoedfonds gelanceerd”, legt Niek uit. “In eerste instantie bedoeld voor grote beleggers die over het algemeen een goed gevoel hebben wat hun fiscale positie is. Zij kunnen een weloverwogen beslissing nemen of ze in zo’n fonds stappen en doen dat vaak vanuit hun eigen bv. We merkten dat er bij kleinere beleggers, die tussen de 10.000 en 30.000 euro wilden investeren, ook vraag was naar dit soort fondsen. Deze beleggers maken meestal gebruik van een forfaitaire fiscale regeling. Daar kan een nadeel in zitten als je direct in een fiscaal transparant beleggingsfonds investeert. Om die beleggers tegemoet te komen, hebben we een substructuur bedacht in de vorm van obligaties. Geschikt voor het investeren met kleinere bedragen én voor beleggen vanuit box 3.”

Obligaties en box 3 beleggen, een goede match

Beleg je vanuit box 3, dan is het in deze periode voor kleinere beleggers een uitdaging om een goede belastingpositie te bepalen. “Het is voor deze groep beleggers lastig om te investeren vanuit privé-vermogen”, legt Léon uit. “Tegelijkertijd kost het opzetten van een bv geld en wordt het veelal als spannend ervaren omdat ze er onbekend mee zijn. Om deze beleggers toch een kans te bieden hun geld op transparante wijze te investeren, biedt een obligatie uitkomst. Waarom? Als je belegt in een fonds vanuit box 3 dan is dat fonds transparant. Dat betekent dat je voor de belastingheffing naar drie elementen kijkt die je belastingpositie in box 3 bepalen: banktegoeden, (vastgoed)beleggingen en andere bezittingen en schulden.

Deze drie posten zijn forfaitair belast in box 3. Obligaties bieden in dat opzicht eenvoud en transparantie. Een obligatie wordt vanuit de Belastingdienst namelijk als één beleggingsproduct gezien. Je hebt er dus geen last van dat verschillende elementen afzonderlijk belast worden. Bovendien is het administratief overzichtelijk en past het eenvoudig binnen het systeem van werkelijk rendement.” Niek benadrukt nog wel dat de keuze voor een bepaald beleggingsproduct maatwerk blijft. “Er is geen one size fits all. Het hangt van de individuele situatie af welke van de twee producten het beste aansluit.”

Stabiel, toekomstbestendig supermarktvastgoed

Het Hoekstede Vastgoedfonds is opgebouwd uit drie grote supermarkten. In de binnenstad van Enschede is de supermarkt onderdeel van een groot winkelcentrum en in 2024 gemoderniseerd. Dankzij de sterke locatie en het brede assortiment heeft deze supermarkt een dominante marktpositie. Dat vormt een stevig fundament om de komende jaren nog verder te groeien. In het Friese Burgum zijn een Jumbo-supermarkt en de Action onderdeel van een groot winkelcomplex. Het omliggende supermarktaanbod heeft voornamelijk een lokale functie met beperkte omvang, waardoor deze supermarkt dominant is met de hoogste omzet. In Hoogerheide, Noord-Brabant, is de Jumbo-supermarkt gelegen in het belangrijkste winkelgebied van het dorp. Dankzij deze A-locatie en het sterke ondernemerschap heeft de supermarkt een leidende marktpositie.

“We hebben de supermarkten verspreid over 2024 en 2025 aangekocht en het fonds loopt goed”, licht Niek toe. “Het is een fonds dat met name interessant is voor beleggers die een stabiel rendement willen ontvangen en geen behoefte hebben aan al te veel risico. Door te voorzien in primaire levensbehoeften blijft de interesse in supermarktvastgoed altijd bestaan, ongeacht de economische situatie. De supermarkten voldoen ook aan het profiel dat experts als noodzakelijk zien voor langdurige exploitatie: een steeds groter minimum oppervlak en een steeds hogere minimum omzet. Met een weekomzet tussen de 250.000 en 350.000 euro kunnen de supermarkten in het Hoekstede Vastgoedfonds winstgevend blijven opereren.”

Wilt u meer weten over hoe u kunt investeren in het Hoekstede Vastgoedfonds? Download hier de brochure en lees meer over de voorwaarden, kansen en risico’s.