De onzekerheid rondom de hervorming van box 3 zet veel beleggers aan het denken. Met het aantreden van het nieuwe kabinet lijken de eerste wetsaanpassingen ook alweer aanstaande. De vraag blijft hoe uw vermogen straks wordt belast. En belangrijker: welke belegging past daar het beste bij? Niek Broeijer, CEO van Sectie5, vertelt meer over de keuzes waar u als belegger voor staat en zoomt verder in op de unieke voordelen van hun nieuwe supermarktbelegging.

Wonen of supermarkten, welk rendementsprofiel kiest u?

De vastgoedportefeuille van Sectie5 bestaat voor het merendeel uit woonvastgoed en supermarktvastgoed. Beide typen vastgoed met bewezen rendement over de afgelopen jaren, toch verschillen ze fundamenteel in hun rendementsprofiel. Bij woningen wordt het rendement in belangrijke mate bepaald door de waardestijging van het onderliggende vastgoed. Huurinkomsten vormen een basis, maar het echte resultaat wordt vaak gerealiseerd bij verkoop van de individuele appartementen na vertrek van een huurder. Dat maakt woonvastgoed aantrekkelijk in een stijgende markt. Tegelijkertijd is het segment gevoeliger voor overheidsbeleid en regulering, wat voor meer volatiliteit kan zorgen.

Supermarktvastgoed kent een andere dynamiek. Daar draait het minder om anticiperen op prijsstijgingen en meer om structurele huurinkomsten. “Het rendement kan je als aanvulling op je inkomen gebruiken. Dat blijft gewoon doorlopen voor een langere periode”, geeft Niek aan. “De waardeontwikkeling van supermarktpanden is doorgaans meer gematigd. Vraag en aanbod zijn in deze sector redelijk in balans. Dat betekent dat onze beleggers hier niet primair instappen vanwege verwachte prijsstijgingen, maar vanwege continue kasstromen en een stabiel rendement.”

De vastgoedmarkt voor supermarkten blijkt stabieler dan gedacht

De verwachting was dat online boodschappen de fysieke supermarkt voor een groot gedeelte zou vervangen. Die verschuiving is veel minder groot gebleken dan gedacht. “De eerste jaren nam de online omzet van supermarkten snel toe, om vervolgens weer wat terug te zakken”, licht Niek toe. “De afgelopen jaren is het percentage online aankopen constant gebleven. Bovendien laten recente marktcijfers zien dat de omzetten in de sector stijgen, terwijl volumes stabiel blijven. Dat wijst erop dat consumenten de fysieke winkel trouw blijven. Supermarkten hebben hun online activiteiten geïntegreerd, maar de winkel blijft het hart van de operatie.”

Tegelijkertijd ziet Niek het fysieke landschap van supermarkten steeds meer veranderen. “Er is een duidelijke trend naar grotere winkeloppervlakten met een breder assortiment. Ook kiezen supermarkten steeds vaker voor geclusterde locaties met vestigingen in winkelcentra of rondom dorpspleinen met andere dagelijkse voorzieningen in de buurt. Dat vergroot de aantrekkingskracht van de locatie en versterkt de bezoekersstroom.”

Hoe stapt u in supermarktvastgoed?

Kiest u als belegger voor de stabiliteit en zekerheid van supermarktvastgoed, dan is de volgende vraag op welke manier u in dit type vastgoed investeert. De eerste mogelijkheid is een directe participatie in een supermarktfonds. Als investeerder krijgt u een economisch belang in een portefeuille van supermarktlocaties, zonder zelf direct eigenaar te zijn van het onderliggende vastgoed. “Deze route sluit met name aan bij investeerders die vanuit een bv opereren. Binnen een bv-structuur kunnen fiscale optimalisatie, winstinhouding en herinvestering efficiënt worden ingericht. Deelname in een vastgoedfonds sluit dan ook vaak goed aan bij de bredere vermogens- en beleggingsstrategie van de onderneming.”

‘De obligatie is zo gestructureerd dat je vanuit box 3 voordeliger met je spaargeld kunt investeren om extra inkomsten te genereren’ - Niek Broeijer

Een tweede optie is investeren via een obligatie die gekoppeld is aan het Hoekstede Vastgoedfonds, een nieuw fonds in de portefeuille van Sectie5. “Met de aanpassing van box 3 wordt het onderscheid tussen verschillende vermogenscategorieën belangrijker voor de uiteindelijke belastingdruk”, licht Niek toe. “De obligatie is zo gestructureerd dat je vanuit box 3 voordeliger met je spaargeld kunt investeren. Dan is een obligatie heel interessant omdat het gevolg is dat je netto belastingdruk, dus de belasting die je betaalt over de investering in supermarktvastgoed, zakt van ongeveer 3,0% naar 2,2%. Een aanzienlijk voordeel dus.”

Beslissen op basis van een reële verwachting, niet op een onderbuikgevoel

Zo volgen de keuzes die u als belegger moet maken een helder beslisproces. Eerst bepaalt u welk type rendement u zoekt: waardegroei of stabiele cashflow. Wie kiest voor voorspelbare inkomsten, komt al snel bij supermarktvastgoed uit. Vervolgens kijkt u naar de optimale investeringsstructuur. die het beste aansluit bij uw vermogenssituatie. En daar zorgt de nieuwe box 3-wetgeving ervoor dat een obligatiestructuur voor particuliere beleggers extra interessant kan zijn. Met het Hoekstede Vastgoedfonds als onderliggende bewezen investering voor de lange termijn!

Wilt u meer weten over hoe u kunt investeren in het Hoekstede BV Obligaties? Klik dan op deze link en download de brochure.

Risicofactoren

Beleggen brengt risico’s met zich mee. Dat geldt ook voor een belegging in de Obligatielening van Hoekstede BV. In het informatiememorandum zullen deze risico’s uitgebreid worden toegelicht. Het memorandum vindt u op deze pagina. Deze risico’s kunnen ertoe leiden dat een lager rendement wordt gerealiseerd dan verwacht. Ook kunnen zij leiden tot een daling van de waarde van de belegging, in het meest negatieve geval zelfs tot nihil. De belangrijkste risico’s zijn: negatieve waarde-ontwikkelingen, huurprijsrisico, renterisico, onderhoudsrisico, fiscaal risico, liquiditeitsrisico, herfinancieringsrisico, risico op schending van financieringsconvenanten, risico op wijziging wet- en regelgeving en risico op beperkte verhandelbaarheid.

Bij de beslissing om te beleggen in Hoekstede BV moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van deze Obligatielening, zoals beschreven in het informatiememorandum. Een belegging in Hoekstede BV is geen duurzame belegging in de zin van de Verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector ((EU) 2019/2088).